Tuesday, 28 November 2017

Opção Negociação Delta Hedging


Delta Neutral Strategies. Delta estratégias neutras são estratégias de opções que são projetados para criar posições que não são susceptíveis de ser afectados por pequenos movimentos no preço de uma segurança Isso é conseguido, garantindo que o valor global delta de uma posição é tão perto de Zero como possível. Delta valor é um dos gregos que afetam como o preço de uma opção muda Nós tocamos no básico deste valor abaixo, mas recomendamos vivamente que você leia a página em Opções Delta se você já não está familiarizado com Como funciona. As estratégias que envolvem a criação de uma posição neutra delta são normalmente utilizados para um dos três principais fins. Eles podem ser usados ​​para lucrar com a decadência do tempo, ou de volatilidade, ou eles podem ser usados ​​para proteger uma posição existente e protegê-lo contra pequenas Movimentos de preços Nesta página, explicamos sobre eles em mais detalhes e fornecem mais informações sobre como exatamente como eles podem ser usados. Basics de Delta Delta Neutral Values. Profiting de Time Decay. Prof Iting de Volatility. Section Conteúdo Quick Links. Recommended Opções Brokers. Read Review Visite Broker. Read Review Visite Broker. Read Review Visite Broker. Read comentário Visite Broker. Read comentário Visite Broker. Basics de Delta Values ​​Delta Neutral Positions. O valor delta de Uma opção é uma medida de quanto o preço de uma opção mudará quando o preço do subjacente for alterado. Por exemplo, uma opção com um valor delta de 1 aumentará de preço em 1 para cada 1 aumento no preço do subjacente Segurança Ele também irá diminuir no preço por 1 para cada 1 diminuição no preço do subjacente security. If o valor delta foi 0 5, então o preço iria mover 50 para cada 1 movimento no preço do valor subjacente Delta é teórica Em vez de uma ciência exata, mas os movimentos de preços correspondentes são relativamente precisas na prática. O valor delta de uma opção também pode ser negativo, o que significará que o preço se moverá inversamente em relação ao preço do underlyin G de segurança Uma opção com um valor delta de -1, por exemplo, irá diminuir de preço por 1 para cada 1 aumento no preço do valor subjacente. O valor delta das chamadas é sempre positivo em algum lugar entre 0 e 1 e com coloca-lo S sempre negativo em algum lugar entre 0 e -1 As ações efetivamente têm um valor delta de 1. Você pode combinar os valores delta de opções e ou ações que compõem uma posição geral para obter um valor delta total dessa posição. Por exemplo, se você 100 cada um com um valor delta de 5, então o valor total do delta deles seria 50 Por cada 1 aumento no preço do título subjacente, o preço total de suas opções aumentaria em 50. Deveríamos apontar que quando você escreve Assim, se você escreveu 100 chamadas com um valor delta de 0 5, então o valor delta global seria -50 Igualmente, se você escreveu 100 puts opções com um valor delta de -0 5, então o valor total de delta Valor delta seria 50 As mesmas regras se aplicam quando y Ou estoque de venda a descoberto O valor delta de uma posição de estoque curto seria -1 para cada short de ação vendido. Quando o valor de delta total de uma posição é 0 ou muito próximo a ele, então esta é uma posição neutra delta Então, se você possuía 200 Coloca com um valor de -0 5 valor total -100 e possuía 100 partes do valor total do estoque subjacente 100, então você manteria uma posição neutra delta. Você deve estar ciente de que o valor delta de uma posição de opções pode mudar conforme o preço De uma mudança subjacente de segurança À medida que as opções se aprofundam no dinheiro, seu valor delta se afasta de zero, ou seja, em chamadas, ele se moverá para 1 e em puts, ele se moverá para -1. À medida que as opções saem mais do dinheiro, Move-se mais para zero. Portanto, uma posição neutra delta won t necessariamente permanecer neutro se o preço da segurança subjacente move-se a qualquer grau grande. Profiting de Time Decay. The efeitos de tempo decaimento são um negativo quando você possui opções, porque seus extrínsecos Valor w Diminuir como a data de validade se aproxima Isso pode potencialmente erosão quaisquer lucros que você faz a partir do valor intrínseco crescente No entanto, quando você escreve-los tempo decaimento torna-se um positivo, porque a redução no valor extrínseco é uma coisa boa. Uma posição neutra delta, você pode se beneficiar dos efeitos da decadência do tempo e não perder anymoney de pequenos movimentos de preços na segurança subjacente. A maneira mais simples de criar tal posição para lucrar com a decadência do tempo é escrever no dinheiro chamadas e escrever um Igual número de no dinheiro coloca com base na mesma segurança O valor delta de nas chamadas de dinheiro será tipicamente em torno de 0 5, e para o dinheiro coloca normalmente será em torno de -0 5 Vamos ver como isso poderia funcionar com Um estoque X exemplo está sendo negociado em 50.At o dinheiro chama greve 50, o valor delta 0 5 na empresa X ações estão sendo negociadas em 2.At o dinheiro coloca greve 50, delta valor -0 5 na empresa X ações também estão negociando em 2 Você escreve uma chamada Contrato e um contrato de contrato Cada contrato contém 100 opções, de modo que você recebe um crédito líquido total de 400 O valor delta da posição é neutro. Se o preço de ações da Empresa X não se moveu no momento em que esses contratos expiraram, Contratos seria inútil e você manteria o crédito de 400 como lucro Mesmo se o preço se mover um pouco em qualquer direção e criou um passivo para você em um conjunto de contratos, você ainda vai retornar um lucro global. Risco de perda se o título subjacente moveu significativamente o preço em qualquer direção Se isso aconteceu, um conjunto de contratos poderia ser atribuído e você poderia acabar com um passivo maior do que o crédito líquido recebido. Há um claro risco envolvido no uso de uma estratégia como Como isso, mas você sempre pode fechar a posição mais cedo se ele olha o preço da segurança vai aumentar ou diminuir substancialmente É uma boa estratégia para usar se você está confiante de que uma segurança não está indo para mover Muito em price. Profiting de Volatility. Volatility é um fator importante a considerar em negociação de opções, porque os preços das opções são diretamente afetados por ele Uma segurança com uma maior volatilidade terá ou teve grandes oscilações de preços ou é esperado, e as opções baseadas Em uma segurança com uma alta volatilidade será tipicamente mais caro Aqueles baseados em uma segurança com baixa volatilidade geralmente será mais barato. Uma boa maneira de potencialmente lucrar com a volatilidade é criar uma posição neutra delta sobre uma segurança que você acredita que é provável que aumente Na volatilidade A maneira mais simples de fazer isso é comprar no dinheiro chamadas em que a segurança e comprar uma quantidade igual de no dinheiro coloca Temos fornecido um exemplo para mostrar como isso poderia workpany X ações está negociando em 50.At as chamadas de dinheiro Greve 50, valor delta 0 5 na empresa X ações estão sendo negociadas em 2.At o dinheiro coloca greve 50, delta valor -0 5 na empresa X ações também estão negociando em 2.Você comprar um contrato de chamada e um contrato Cada contrato Trato contém 100 opções, então o seu custo total é 400 O valor delta da posição é neutra. Esta estratégia exige um investimento inicial, e você está a perder esse investimento se os contratos comprados expiram sem valor No entanto, você também pode fazer alguns lucros Se o título subjacente entra em um período de volatilidade. Se o movimento subjacente se mover dramaticamente no preço, então você vai fazer um lucro, independentemente de qual forma ele se move Se ele sobe substancialmente, então você vai ganhar dinheiro com suas chamadas Se ele vai para baixo substancialmente , Então você vai ganhar dinheiro com o seu puts. It também é possível que você poderia fazer um lucro, mesmo se a segurança doesn t mover no preço Se há uma expectativa no mercado que a segurança pode experimentar uma grande mudança no preço, então este Resultaria em uma maior volatilidade implícita e poderia empurrar para cima o preço das chamadas e coloca-lo own. Provided o aumento da volatilidade tem um efeito positivo maior do que o efeito negativo da decadência do tempo, Você poderia vender suas opções para um lucro Tal cenário não é muito provável, e os lucros não seria enorme, mas poderia acontecer. O melhor momento para usar uma estratégia como esta é se você está confiante de um movimento grande preço A segurança subjacente, mas não tem certeza em que direção O potencial de lucro é essencialmente ilimitado, porque quanto maior o movimento mais você vai lucrar. Options pode ser muito útil para proteger posições de estoque e proteger contra um movimento de preço inesperado Delta hedging neutro é Um método muito popular para os comerciantes que detêm uma posição de estoque longo que eles querem manter aberto a longo prazo, mas que eles estão preocupados com uma queda no preço de curto prazo. O conceito básico de cobertura neutra delta é que você cria um delta Posição neutra comprando duas vezes mais no dinheiro põe como estoques você possui Esta maneira, você é segurado eficazmente de encontro a todas as perdas deve o preço da queda conservada em estoque, mas pode ainda lucrar se continuar a levantar. Digamos que você o Wned 100 ações da empresa X ações, que está sendo negociado em 50 Você acha que o preço vai aumentar no longo prazo, mas você está preocupado que pode cair no curto prazo O valor global delta de 100 partes é 100, por isso, para transformá-lo Em uma posição neutra delta você precisa de uma posição correspondente com um valor de -100. Isso poderia ser conseguido através da compra de 200 no dinheiro coloca opções, cada um com um valor delta de -0 5 Se o estoque deve cair no preço, então os retornos A partir do puts vai cobrir essas perdas Se o estoque deve subir de preço, as puts vai sair do dinheiro e você vai continuar a lucrar com esse aumento Há, é claro, um custo associado a esta estratégia de cobertura, e que é o Custo de compra dos puts Este é um custo relativamente pequeno, porém, para a proteção oferecida. Copyright 2017 - Todos os direitos reservados. BREAKING DOWN Delta. Delta valores podem ser positivos ou negativos dependendo do tipo de opção Por exemplo, o delta para um Opção de chamada sempre varia de 0 a 1, porque como E os aumentos de ativos subjacentes no preço, as opções de compra aumentam no preço Os deltas de opção de venda sempre variam de -1 a 0, porque à medida que o valor subjacente aumenta, o valor das opções de venda diminui Por exemplo, se uma opção de venda tiver um delta de -0 33, Se o preço do activo subjacente aumentar em 1, o preço da opção de venda diminuirá de 0 33 Na prática, o software computacional auxilia cálculos rápidos Tecnicamente, o valor do delta da opção s é a primeira derivada do valor da opção com respeito Para o preço subjacente de s preço Delta é frequentemente utilizado por profissionais de investimento e comerciantes para hedging estratégias. Delta Behavior Examples. Delta é uma estatística importante para calcular como é uma das principais razões opção preços mover a maneira que eles fazem O comportamento da chamada E opção de venda delta é altamente previsível e é muito útil para os gestores de carteira, comerciantes e investidores individuais. Call opção delta comportamento depende se a opção é in-the-money, ou seja, a po O preço de exercício da opção é atualmente igual ao preço da ação subjacente, ou fora do dinheiro, o que significa que a opção não é atualmente rentável. As opções de compra no Inverno ficam mais próximas A 1 como aproximações de expiração As opções de chamada At-the-money normalmente têm um delta de 0 5, eo delta de opções de compra out-of-the-money se aproxima de 0 à medida que expiração se aproxima. Mais próximo o delta será a 1, e mais a opção comportar-se-á como o recurso subjacente. Os comportamentos do delta da opção do plutônio igualmente dependem se a opção está in-the-money, at-the-money, ou out-of-the - Dinheiro e são o oposto de opções de compra Em-o-dinheiro colocar opções se aproximar de -1 como expiração abordagens Em-o-dinheiro opções de colocar tipicamente têm um delta de -0 5, eo delta de fora-de-o-dinheiro Opções de venda aproxima-se de 0 como aproximações de expiração Quanto mais profunda for a opção de venda, mais próximo estará o delta de -1.Delta Hedging. BREAKING DOW N Delta Hedging. A mudança teórica no prêmio para cada ponto base ou 1 mudança no preço do subjacente é o delta, ea relação entre os dois movimentos é a relação de hedge O preço de uma opção de venda com um delta de -0 50 é Esperado um aumento de 50 centavos se o subjacente cair em 1 O oposto é verdadeiro também O delta de uma opção de chamada varia entre zero e um, enquanto o delta de uma opção de venda varia entre um negativo e zero Por exemplo, o preço de Uma opção de compra com uma relação de hedge de 40 aumentará 40 do movimento de preço de ação se o preço do estoque subjacente aumenta por 1.Options com altos rácios de hedge são geralmente mais rentáveis ​​para comprar do que para escrever, uma vez que maior o movimento percentual , Em relação ao preço do subjacente e a correspondente erosão do valor de tempo, maior será a alavancagem. O oposto é verdadeiro para as opções com um rácio de cobertura baixo. Cobertura com Opções. Uma posição de opções pode ser coberta com opções com um delta que é O Posição neutra é uma posição em que o delta global é zero, o que minimiza as movimentações dos preços das opções em relação ao ativo subjacente. Por exemplo, suponha que um investidor detém uma opção de compra Com um delta de 0 50, o que indica que a opção está no dinheiro, e deseja manter uma posição neutra delta O investidor poderia comprar uma opção de venda at-the-money com um delta de -0 50 para compensar o delta positivo , O que faria a posição ter um delta de zero. Delta Hedging Com Estoque. A posição de opções também poderia ser delta coberto usando ações do estoque subjacente Uma ação do estoque subjacente tem um delta de um porque o valor muda em 1 dado um 1 mudança no estoque Por exemplo, suponha que um investidor é longo uma opção de compra em um estoque com um delta de 0 75, ou 75 uma vez que as opções têm um multiplicador de 100 O investidor poderia delta hedge a opção de compra por curto prazo 75 ações do underlyi Por outro lado, suponha que um investidor é longo uma opção de venda em um estoque com um delta de -0 75, ou -75 O investidor manteria uma posição neutra delta através da compra de 75 ações do estoque subjacente.

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